La Foncière - Investissements Fonciers SA

OPTIMIERUNG DES RISIKO/RENDITE-VERHÄLTNISSES IHRES PORTFOLIOS

Immobilien wirken sich günstig auf das Verhalten eines Portfolios aus, indem sie das Risiko-Ertragsverhältnis verbessern.

EFFIZIENTE GRENZEN

Quellen : M. Hoesli, HEC, Universität Genf



Aus Aktien, Obligationen und Immobilien-Anlagefonds zusammengesetzte Portfolios erzielen bei gleichem Risiko höhere Renditen.

 RENDITE

	1961-1999	1989-2006
Aktien CH	8.83	10.79
Obligationen CH	4.92	5.24
Immobilien
Immobilienfonds	6.75	6.90
Gesellschaften	N/A	8.26
Stiftungen	N/A	4.96
Quellen 1961-1999 : M. Hoesli, HEC, Universität Genf Quellen 1989-2006 : B.C.V.

 RISIKO

	1961-1999	1989-2006
Aktien CH	21.33	16.42
Obligationen CH	4.54	2.83
Immobilien
Immobilienfonds	10.11	8.28
Gesellschaften	N/A	16.02
Stiftungen	N/A	1.23
Quellen 1961-1999 : M. Hoesli, HEC, Universität Genf Quellen 1989-2006 : B.C.V.

 RENDITE UND STANDARDABWEICHUNGEN GEMÄSS DER AUSSCHÜTTUNG DER AKTIVA 1961-1998

Aktien	Obligationen	Standard-Abweichung (Risiko)	durchschnittl. Rendite	Standard-Abweichung (Risiko)	Aktien	Obligationen	Immobilien
0%	100%	4.51%	5.06%	4.51%	0%	100%	0%
11%	89%	5.45%	5.47%	5.16%	3%	81%	16%
22%	78%	7.01%	5.88%	6.14%	6%	63%	31%
33%	67%	8.86%	6.30%	7.34%	9%	45%	46%
44%	56%	10.87%	6.71%	8.65%	13%	27%	60%
56%	44%	12.95%	7.12%	10.04%	16%	8%	76%
67%	33%	15.08%	7.53%	11.69%	30%	0%	70%
78%	22%	17.24%	7.95%	14.41%	53%	0%	47%
89%	11%	19.41%	8.36%	17.83%	77%	0%	23%
100%	0%	8.77%	21.61%	100%	0%	0%	0%
Quellen Aktien: Schweizer Aktien-Index (Pictet) Obligationen: Schweizer Obligationen-Index (Pictet) Immobilien-Anlagefonds: Kapitalisierungsgewichteter Index (Bopp) Die schwache Wechselwirkung der Immobilienanlagen wirkt sich im Falle einer Börsenkrise stabilisierend auf die Entwicklung eines Portfolios aus.