Glossaire

Agio / Disagio

Différence entre le cours de bourse et la valeur d’inventaire de la part.

 

Coefficient d’endettement

Taux d'endettement mesuré par rapport à la valeur des actifs, limité par la LPCC à un tiers de la valeur vénale des immeubles.

 

Contrat de fonds de placement

Etabli par la direction avec l’accord de la banque dépositaire, fixe les droits et obligations des investisseurs, de la direction et de la banque dépositaire.

 

Fortune nette du Fonds

Valeur totale des actifs moins les engagements (hypothécaires et autres) et les impôts latents.

 

Marge de bénéfice d’exploitation (marge EBIT)

Relation entre le bénéfice d’exploitation avant impôts et intérêts (EBIT) et les revenus bruts.

 

Coefficient de distribution (Payout ratio)

Revenus distribués par rapport au cash-flow réalisé.

 

Performance

Variation du cours de bourse cumulée au dividende pour une période déterminée.

 

Prix de rachat

Prix auquel les parts doivent être rachetées par la direction du Fonds en respectant le délai légal de résiliation.

 

Quote-part des charges d’exploitation du Fonds (TERREF)

Coût de la gestion imputé au Fonds par rapport à la valeur totale des actifs.

 

Rendement brut

Relation des revenus locatifs par rapport à la valeur vénale d’un immeuble.

 

Rendement de placement

Variation de la valeur d'inventaire y compris le dividende pour une période déterminée.

 

Rendement des fonds propres "Return on Equity" (ROE)

Revenus nets par rapport aux fonds propres.

 

Rendement sur distribution

Dividende par rapport au cours de bourse.

 

Quote-part des pertes sur loyer

Relation entre les loyers non-encaissés (vacants et/ou contentieux) et les loyers prévisionnels.

 

Valeur de rendement

Valeur d’un immeuble calculée à partir des revenus locatifs.

 

Valeur d’inventaire nette

Fortune nette du Fonds divisée par le nombre de parts.

 

Valeur vénale

Valeur estimée par les Experts indépendants, à laquelle l'immeuble pourrait être vendu dans un marché normal.